讀特客戶(hù)端 ·深圳新聞網(wǎng)2021年12月2日訊（通訊員 李雨諾）長(cháng)壽時(shí)代，人人都可能擁有百歲人生?！叭嘶钪?zhù)，錢(qián)沒(méi)了怎么辦？”這已經(jīng)成為老齡化社會(huì )的現實(shí)之問(wèn)。近日發(fā)布的一份中高凈值人群醫養白皮書(shū)顯示，如果活到85歲，保持與退休前同品質(zhì)生活所需資金約為1000萬(wàn)元。尋找一種長(cháng)期、穩健、可持續的財富管理工具，成為很多人的渴求。

曾經(jīng)作為居民最穩妥、升值空間巨大的房地產(chǎn)投資，在“房住不炒”的背景下風(fēng)險越來(lái)越高。房子不能炒，將錢(qián)存銀行總可以吧？當然，儲蓄也是財富管理的一種方式，安全可靠。缺點(diǎn)是如果利率中樞持續下移，再疊加通貨膨脹，存款的實(shí)際收益率有可能在未來(lái)為負。

在資管新規打破剛兌的大背景下，此前諸多穩健收益型產(chǎn)品不再保底，居民寄希望于上述理財方式以獲取穩健投資回報幾率越來(lái)越小。而正是基于對財富管理需求端的深刻洞察，近期泰康人壽創(chuàng )新推出了專(zhuān)門(mén)針對追求長(cháng)期、穩健、復利型客戶(hù)的保險產(chǎn)品，豐富財富管理工具。

市場(chǎng)迎來(lái)巨變

巴菲特的投資伙伴、投資家查理·芒格（Charlie Thomas Munger）曾說(shuō)過(guò)，成功的投資有兩個(gè)原則，一是選擇在魚(yú)多的地方釣魚(yú)，二是永遠不要忘記第一點(diǎn)。

當然，對許多人來(lái)說(shuō)，找到“魚(yú)多的地方”并非易事。這既需要對宏觀(guān)、中觀(guān)、微觀(guān)經(jīng)濟有著(zhù)深刻的理解，也需要有基于當下數據對未來(lái)趨勢的推理、研判能力。

當下的市場(chǎng)是怎樣的？未來(lái)的大趨勢又是什么？首先是投資房子不再具有過(guò)去那樣的吸引力。隨著(zhù)第一次人口紅利見(jiàn)頂，住房剛需下滑，經(jīng)濟不再過(guò)度依賴(lài)地產(chǎn)刺激，房?jì)r(jià)漲幅也將回歸合理區間。

據公開(kāi)報道，深圳二手房成交量近期已跌出10年新低，北京、上海、廣州等一線(xiàn)城市的二手房成交量今年以來(lái)均有不同程度回落。一些券商研究機構認為，在房住不炒、房地產(chǎn)稅等政策影響下，地產(chǎn)投資收益將大幅下滑。

其次是無(wú)風(fēng)險高收益、保本保息的銀行理財產(chǎn)品也將成為過(guò)去時(shí)。過(guò)去一段時(shí)間內，銀行能為客戶(hù)提供收益率達到6%~8%的“無(wú)風(fēng)險理財產(chǎn)品”，其背后很可能是因為有房地產(chǎn)抵押貸款的支持。當房地產(chǎn)投資市場(chǎng)被嚴格管控，這類(lèi)理財產(chǎn)品也將成為過(guò)去式。

從利率來(lái)看，近兩年來(lái)，包括銀行存款利率、10年期國債收益率，基本處于下行通道。普通大眾最明顯的感覺(jué)是，各大“寶寶”類(lèi)貨幣基金收益已大不如前。這還只是名義利率變化，若考慮到通貨膨脹因素，人們獲得的實(shí)際收益會(huì )更低。自新冠肺炎疫情后，全球主要經(jīng)濟體均通過(guò)量化寬松政策給貨幣市場(chǎng)“注水”，今年大宗商品價(jià)格飆漲就是通貨膨脹的一大特征。如此一來(lái)，我們可以判斷，將錢(qián)存在銀行或購買(mǎi)貨幣類(lèi)理財產(chǎn)品的實(shí)際收益會(huì )隨著(zhù)實(shí)際利率走低將越來(lái)越低。

未來(lái)投資將是以權益類(lèi)資產(chǎn)為主。當經(jīng)濟發(fā)展不再依賴(lài)地產(chǎn)拉動(dòng)而是依靠?jì)?yōu)秀的企業(yè)拉動(dòng)時(shí)，我們的融資體系將慢慢從以銀行貸款為代表的間接融資轉為以股權為代表的直接融資。

普通投資者面臨多種困局

對投資者來(lái)說(shuō)，了解了金融市場(chǎng)大趨勢后方能“憑風(fēng)好借力”。不過(guò)，對許多人來(lái)說(shuō)，即使理解了什么是大趨勢，卻依然做不好財富管理，金融市場(chǎng)依然存在諸多痛點(diǎn)。

一方面，普通投資者普遍存在金融信息不對稱(chēng)、財富目標不清晰；另一方面，更多的投資者面臨著(zhù)不知道該如何實(shí)現資產(chǎn)穩健增長(cháng)，更不了解各類(lèi)投資渠道的風(fēng)險和收益。

例如，近期多家資管機構編制的《公募權益類(lèi)基金投資者盈利洞察報告》顯示，絕大部分“基民”的交易行為并沒(méi)有創(chuàng )造更好的收益，反而拉低了最終收益。過(guò)去五年，“基民”的交易行為將最終投資收益拉低了11.62%，客戶(hù)投資行為損耗率接近 －60%。

尤其是，隨著(zhù)我國人口老齡化加劇，居民養老金缺口持續增大，有效儲備養老金也成為當下不少人最大的痛點(diǎn)之一。盡管股票、股基是未來(lái)博取中高收益的期望所在，但其伴隨的高風(fēng)險以及對投資能力的高要求不容忽視，對投資人的風(fēng)險承受能力要求也不容小覷。

因此，找到合適的途徑和金融產(chǎn)品，讓資產(chǎn)穩健增值成為當務(wù)之急。由此，基于長(cháng)壽時(shí)代，人們的財富管理需求更加迫切，“要解決最重要的問(wèn)題是籌資”。

險企推出“雙賬戶(hù)”創(chuàng )新產(chǎn)品

實(shí)際上，在眾多財富管理方式中，有一類(lèi)保險產(chǎn)品正在快速崛起。

這就是保險公司的年金類(lèi)保險。年金保險可以充分享受復利效應，安全穩健。長(cháng)期尤其是終身年金，投保人可長(cháng)期甚至終身領(lǐng)取保險金。年金類(lèi)產(chǎn)品和其他保險產(chǎn)品功能搭配，可同時(shí)滿(mǎn)足強制儲蓄、財富管理、養老金支持等多種需求，是風(fēng)險厭惡、對財富做長(cháng)期安排和規劃，追求復利增長(cháng)的利器。

據了解，為滿(mǎn)足客戶(hù)在長(cháng)壽時(shí)代的財富管理需求，今年泰康人壽首次推出“年金險+萬(wàn)能賬戶(hù)+投連賬戶(hù)”的財富管理方案。

簡(jiǎn)單理解，“年金+雙賬戶(hù)”組合中的年金險提供確定、終身的現金流，萬(wàn)能險提供保底且相對穩健的收益，投連險則在承擔一定風(fēng)險的基礎上，有機會(huì )博取更高的投資收益，放大現金流，實(shí)現安全性、收益性的完美結合，滿(mǎn)足客戶(hù)不同財富管理風(fēng)險偏好的需求。

具體來(lái)看， 《泰康惠贏(yíng)人生（成人版/少兒版）年金保險（分紅型） 》所產(chǎn)生的紅利（如有）、生存類(lèi)保險金可進(jìn)入萬(wàn)能+投連雙賬戶(hù)，且進(jìn)入萬(wàn)能和投連賬戶(hù)的比例可有多種選擇。

拆開(kāi)來(lái)看，主險年金險的最大功能是鎖定終身確定的現金流。主險附加的兩個(gè)賬戶(hù)（萬(wàn)能+投連）則是提供復利的很好工具。

根據監管規定，萬(wàn)能保險應當提供最低保證利率。比如，惠贏(yíng)人生年金險對接的至尊（慶典版）萬(wàn)能保險賬戶(hù)最低保證利率為2.5%、尊贏(yíng)（慶典版）萬(wàn)能保險賬戶(hù)最低保證利率為2.85%，終身高保底利率寫(xiě)進(jìn)合同。在保底利率之上，萬(wàn)能保險賬戶(hù)還可根據公司的投資情況獲取更高的收益。至尊系列賬戶(hù)上市以來(lái)連續69個(gè)月結息在5%左右，尊贏(yíng)系列賬戶(hù)歷史結算利率均保持在5%及以上高水平。（風(fēng)險提示：萬(wàn)能險最低保證利率以上的收益是不確定的，每月會(huì )在泰康人壽官網(wǎng)：www.taikanglife.com進(jìn)行披露，歷史收益僅供參考，不視為收益承諾 ）萬(wàn)能賬戶(hù)可隨時(shí)追加、領(lǐng)取，可抵交保費，且有身故保障 （注：追加和前五年部分領(lǐng)取有手續費，抵交保費視同領(lǐng)?。?。

投連險賬戶(hù)則更靈活。比如，針對泰康的上述財富管理方案，客戶(hù)可將指定分紅型年金所產(chǎn)生的紅利（如有，取決于實(shí)際經(jīng)營(yíng)情況，是不確定的 ）和生存類(lèi)保險金轉入“泰康惠贏(yíng)添利終身壽險（投資連結型）”，對接“開(kāi)泰—穩利精選”投資賬戶(hù)，在承受一定風(fēng)險前提下追求長(cháng)期穩健回報。

值得關(guān)注的是，“雙賬戶(hù)”能夠讓資產(chǎn)穩定增值的一大核心因素是投資能力。泰康資管卓越的投資能力，是萬(wàn)能與投連賬戶(hù)實(shí)現穩健收益的后盾。公開(kāi)資料顯示，截至2021年6月30日，泰康資管管理資產(chǎn)總規模超24000億元，養老金管理規模超5800億元。根據人社部公開(kāi)數據，2021年一季度末，泰康資產(chǎn)受托管理的企業(yè)年金規模超3800億元，位于市場(chǎng)前列。受托管理的泰康人壽賬戶(hù)，連續多年超越保險行業(yè)平均投資收益率；2003年成立以來(lái)，受托管理的進(jìn)取型投連賬戶(hù)凈值增長(cháng)率超60倍；2008年至2020年，受托管理的企業(yè)年金年均投資收益率超8%，在投資管理機構中位居前列。

正如泰康保險集團董事長(cháng)兼CEO陳東升所說(shuō)，長(cháng)壽時(shí)代來(lái)臨，財富時(shí)代也隨之而來(lái)。泰康方案提供長(cháng)壽時(shí)代的籌資方案，即，年輕的時(shí)候買(mǎi)養老保險，通過(guò)專(zhuān)業(yè)化的投資，利用時(shí)間打造復利曲線(xiàn)。