十三屆全國人大常委會(huì )第二十八次會(huì )議日前分組審議期貨法草案，草案共14章173條。從草案內容看，期貨法草案秉持了市場(chǎng)化、法治化、國際化的理念。
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——市場(chǎng)化：提出品種上市注冊制
期貨市場(chǎng)和其他衍生品市場(chǎng)法律性質(zhì)、基本定位總體相同，二者深度融合、功能互補、緊密相連，共同服務(wù)于國民經(jīng)濟。
草案對期貨和其他衍生品，期貨公司和從事期貨業(yè)務(wù)的其他金融機構，組織期貨交易、結算的場(chǎng)所和組織衍生品交易、結算的其他場(chǎng)所等方面做了統一規定。草案設立專(zhuān)章對其他衍生品市場(chǎng)做了原則性規定，并授權國務(wù)院制定其他衍生品市場(chǎng)的監管辦法，為規范發(fā)展其他衍生品市場(chǎng)提供法律保障。
楊志今委員說(shuō)，制定期貨法順應了新形勢下的新要求，有助于夯實(shí)金融體系穩健運行的法治基礎，是一項極為必要的立法舉措。特別是立法調整范圍，包括標準化的期貨交易和非標準化的其他衍生品交易，非常符合市場(chǎng)的實(shí)際需求和監管要求。
草案借鑒證券法關(guān)于證券發(fā)行注冊制改革的經(jīng)驗，品種上市由并聯(lián)審批模式改為實(shí)行交易場(chǎng)所申請、證監會(huì )注冊的品種上市機制，原則規定品種上市的基本條件，優(yōu)化品種上市程序。
草案明確國家支持期貨市場(chǎng)發(fā)展，建立適應期貨交易特征，便利自然人、法人和非法人組織參與，促進(jìn)期貨市場(chǎng)發(fā)展的會(huì )計、審計、稅收、國有資產(chǎn)管理、外匯管理等制度。國家鼓勵利用期貨市場(chǎng)和其他衍生品市場(chǎng)從事套期保值等風(fēng)險管理活動(dòng)。
——法治化：促發(fā)展與防風(fēng)險并重
期貨市場(chǎng)是管理風(fēng)險的市場(chǎng)，必須做好自身風(fēng)險防控，堅決守住不發(fā)生系統性風(fēng)險的底線(xiàn)。
草案將促發(fā)展與防風(fēng)險并重，從交易機制、監測監控、監督管理等方面進(jìn)行全鏈條風(fēng)險防控安排；明確期貨交易實(shí)行集中交易、保證金交易、持倉限額、當日無(wú)負債結算、保證金不足強行平倉等制度，規范程序化交易，強化賬戶(hù)管理，明確違約處置程序，確立保證金及相關(guān)財產(chǎn)破產(chǎn)保護的原則。
羅保銘委員說(shuō)，為了確保期貨交易的效力和安全，期貨領(lǐng)域創(chuàng )設了特有的風(fēng)險控制制度，制定期貨法可以將期貨市場(chǎng)實(shí)踐證明有效的風(fēng)險控制制度，以法律的形式固定下來(lái)，提高其法律效力，目的就是更好地保障期貨市場(chǎng)的安全，實(shí)現期貨市場(chǎng)的長(cháng)遠健康發(fā)展。
在打擊違法行為方面，草案豐富了期貨市場(chǎng)操縱行為的類(lèi)型，明確了期貨市場(chǎng)內幕交易的構成要件，嚴厲打擊編造傳播虛假信息的行為，大幅度提高行政罰沒(méi)款金額，增加期貨市場(chǎng)違法違規行為的成本。草案綜合運用多種責任形式，完善期貨市場(chǎng)民事責任體系，明確行為人實(shí)施違法違規行為造成交易者損失的，應當承擔民事責任，并在特定情況下采取舉證責任倒置的原則。
此外，期貨法草案將交易者分為專(zhuān)業(yè)交易者與普通交易者，對普通交易者參與期貨交易實(shí)行交易者適當性制度。羅保銘委員說(shuō)，制定期貨法是保障期貨交易者合法權益的需要。制定期貨法可以均衡地配置不同主體之間的權利義務(wù)，合理設定相關(guān)主體的法律責任，切實(shí)保障期貨交易者的合法權益。
——國際化：為期貨市場(chǎng)擴大對外開(kāi)放提供法治保障
以主要期貨市場(chǎng)價(jià)格作為交易基準是國際大宗商品貿易的重要特征，期貨市場(chǎng)的“一價(jià)定律”決定了期貨法的國際屬性更強，需要從法律層面對期貨市場(chǎng)對外開(kāi)放的路徑、跨境監管等作出安排。
此次期貨法草案規定境外期貨交易場(chǎng)所、期貨經(jīng)營(yíng)機構等向境內提供服務(wù)，以及境內外交易者跨境交易應當遵守的行為規范，著(zhù)力構建市場(chǎng)互聯(lián)互通的制度體系；規定國務(wù)院期貨監督管理機構可以和境外監管機構建立跨境監管合作機制，進(jìn)行跨境監督管理。草案還確立了期貨法域外適用的效力，規定在境外從事期貨交易或者其他衍生品交易及相關(guān)活動(dòng)，擾亂境內市場(chǎng)秩序，損害境內交易者合法權益的，適用本法。
全國人大財政經(jīng)濟委員會(huì )副主任委員劉新華認為，期貨法草案在“引進(jìn)來(lái)”、“走出去”方面，既保持了公平、市場(chǎng)互聯(lián)互通的安排，又消除了長(cháng)期難以解決的制度障礙，構建了符合國際慣例的期貨市場(chǎng)運行制度。
編輯：馮 濤
責編：劉靜波
