【智通觀(guān)點(diǎn)】
1.昨天的A股大漲，但是港股表現相對來(lái)說(shuō)就弱了不少。如果將港股的走勢和A股進(jìn)行對照，一波相對較大的調整主要來(lái)自于多交易的一個(gè)小時(shí)。本刊認為其中最大的變量來(lái)自于匯率的波動(dòng)，其他消息面上并未有太大的變化。雖然隨后匯率波動(dòng)向正面發(fā)展，但是很明顯看出港股市場(chǎng)做多意愿非常弱。從個(gè)股的走勢來(lái)看，一些恒生指數成分股的市場(chǎng)表現也差強人意，從正面的角度來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)經(jīng)過(guò)連續調整，估值水平已經(jīng)很低，預計恒指在這個(gè)位置還是會(huì )做窄幅波動(dòng)。外圍的風(fēng)險釋放和國內的刺激才可能會(huì )打破目前的狀態(tài)。目前來(lái)看，在缺乏大的利好刺激情況下，左側的性質(zhì)還是更濃一些。
2.昨天石藥集團(01093)和中國生物制藥(01177)公布了業(yè)績(jì)，數據上看起來(lái)不錯，但是略低于之前的預期。從公司電話(huà)會(huì )議管理層的表述來(lái)看，相較于兩個(gè)月以前，樂(lè )觀(guān)程度有所減少，主要還是市場(chǎng)環(huán)境出現了比較大的變化。雖然估值方面已經(jīng)到了歷史低位，但預計還是更多的跟隨市場(chǎng)的波動(dòng)，走出獨立行情的可能性偏小。
【公司要聞】
1.太古地產(chǎn)(01972)擬23.75億港元出售香港英皇道一商業(yè)大廈50%權益
2.復星醫藥(02196)附屬就單抗新藥漢利康提交的藥品注冊補充申請獲審評受理.
3.粵豐環(huán)保(01381)獲授瑞麗垃圾焚燒發(fā)電廠(chǎng)PPP項目
4.中怡國際(02341)就古雷化工園區興建新工廠(chǎng)訂立多項建造及設備采購協(xié)議
5.綠景中國地產(chǎn)(00095)擬800萬(wàn)元收購東莞綠景房地產(chǎn)100%股權以獲得樟木頭商業(yè)項目
6.渣打集團(02888)5月20日斥937.37萬(wàn)英鎊回購139萬(wàn)股
7.新濠國際發(fā)展(00200)5月21日斥9190.82萬(wàn)港元回購577.1萬(wàn)股
8.中聯(lián)重科(01157)5月21日斥8873.03萬(wàn)元回購1700萬(wàn)股A股
9.中國中藥(00570)獲控股股東增持500萬(wàn)股并計劃半年內增持5000萬(wàn)股
10.易居企業(yè)控股(02048)5月20日耗資約3955.71萬(wàn)港元回購403.68萬(wàn)股
11.中國星集團(00326)5月21日2616萬(wàn)港元回購3400萬(wàn)股
12.東陽(yáng)光藥(01558)5月21日634.3萬(wàn)港元回購16.7萬(wàn)股
13. IMAX CHINA(01970)5月21日549.23萬(wàn)港元回購30.3萬(wàn)股
14.數碼通電訊(00315)5月21日耗資538.7萬(wàn)港元回購68.95萬(wàn)股
15.山東新華制藥股份(00719)獲大股東增持19.76萬(wàn)股A股
16.雷蛇(01337)5月21日斥346.58萬(wàn)港元回購223.4萬(wàn)股
17.華興資本控股(01911)5月21日232.7萬(wàn)港元回購14.2萬(wàn)股
18.科通芯城(00400)5月21日173.7萬(wàn)港元回購69.6萬(wàn)股
19.慧聰集團(02280)5月21日154.8萬(wàn)港元回購50萬(wàn)股
20.粵豐環(huán)保(01381)5月21日126萬(wàn)元回購35.2萬(wàn)股
21.指尖悅動(dòng)(06860)5月21日斥100.48萬(wàn)港元回購67.7萬(wàn)股
【財報速遞】
1.信利國際(00732)一季度股東應占溢利大增715.6%至1.02億港元
2.石藥集團(01093)首季股東應占溢利同比增長(cháng)28.8%至9.52億元
3.中國生物制藥(01177)一季度股東應占基本盈利同比增22.4%至9.76億元每股派2港仙
4.英皇證券(00717)中期經(jīng)調整純利同比下降4.07%至3.57億港元
5.敏華控股(01999)年度股東應占溢利收窄11.21%至13.64億港元末期股息每股6港仙
【宏觀(guān)及行業(yè)】
1. 【中國人民銀行印發(fā)下調服務(wù)縣域的農村商業(yè)銀行人民幣存款準備金率的通知全文】明確分三次實(shí)施降準的規模，即5月15日、6月17日分別下調縣域農村商業(yè)銀行人民幣存款準備金率1個(gè)百分點(diǎn)，最后一次再次下調存款準備金率至8%。明確服務(wù)縣域的農商行應將降準資金全部用于發(fā)放民企和小微貸款，央行將相關(guān)情況納入宏觀(guān)審慎評估(MPA)考核。
2. 【財政部再次要求地方清理PPP項目】為堅決遏制地方政府隱性債務(wù)風(fēng)險，財政部發(fā)文，要求各地財政部門(mén)在6月底前，完成入庫PPP項目納入政府性債務(wù)監測平臺情況梳理核實(shí)工作。(一財)
3. 【市場(chǎng)監管總局：鼓勵藥材進(jìn)口】近日，國家市場(chǎng)監督管理總局發(fā)布了修訂后的《進(jìn)口藥材管理辦法》，自2020年1月1日起實(shí)施。在進(jìn)口藥材管理上，嚴格落實(shí)“四個(gè)最嚴”要求，嚴格藥材執行的標準，加強溯源管理。鼓勵進(jìn)口，體現互聯(lián)互通?！掇k法》取消了“允許藥材進(jìn)口的邊境口岸，只能進(jìn)口該口岸周邊國家或者地區所產(chǎn)藥材”的限定，落實(shí)“一帶一路”倡議，體現“互聯(lián)互通”精神。
4. 【生豬存欄量持續下降業(yè)內呼吁出臺支持性措施】4月份生豬、能繁母豬存欄仍在繼續下降。農業(yè)農村部數據顯示，4月份生豬存欄比上月下降2.9個(gè)百分點(diǎn)，同比下降20.8%，能繁母豬比上月下降2.5個(gè)百分點(diǎn)，同比下降22.3%。接受記者采訪(fǎng)的業(yè)內人士認為，產(chǎn)業(yè)鏈各方仍多持觀(guān)望態(tài)度，市場(chǎng)期待政府能夠推出進(jìn)一步的實(shí)質(zhì)性措施。
5. 【農業(yè)農村部：各獸用生物制品生產(chǎn)企業(yè)應全面開(kāi)展非洲豬瘟病毒核酸檢測】農業(yè)農村部發(fā)布公告，自2019年5月25日起，各獸用生物制品生產(chǎn)企業(yè)應對獸用生物制品生產(chǎn)過(guò)程中使用的毒種、原輔材料、半成品、成品等全面開(kāi)展非洲豬瘟病毒核酸檢測，并做好檢測結果報送和后續處置工作。
6. 【國務(wù)院：力爭2019年底前基本取消全國高速公路省界收費站】國務(wù)院辦公廳印發(fā)《深化收費公路制度改革取消高速公路省界收費站實(shí)施方案》?！斗桨浮分赋?，力爭2019年底前基本取消全國高速公路省界收費站?！斗桨浮凡渴鹆怂捻椆ぷ魅蝿?wù)。一是加快建設和完善高速公路收費體系。二是加快電子不停車(chē)收費系統推廣應用。三是加快修訂完善法規政策。四是推動(dòng)政府收費公路存量債務(wù)置換。防范化解債務(wù)風(fēng)險，為取消高速公路省界收費站創(chuàng )造有利條件。
7. 【50大城市年內土地收入超1.3萬(wàn)億】中原地產(chǎn)研究中心20日數據顯示，二季度以來(lái)地方政府加速了土地出讓速度，截至5月20日，受監測的50大中城市年內累計出讓土地1.37萬(wàn)億元，同比上漲9.3%。50個(gè)城市當中有48個(gè)城市的土地出讓金超過(guò)百億規模。其中，出讓金額度最高的杭州市年內土地收入達到1129億元。此外，還有北京、天津、上海、蘇州等14個(gè)城市土地收入超過(guò)300億元。
【主要股東增減持】
摩根大通于5月16日減持廣發(fā)證券(01776)333萬(wàn)股，每股作價(jià)9.63港元，總值約3207萬(wàn)港元。
高盛于5月16日增持申萬(wàn)宏源(06806)2812萬(wàn)股，每股作價(jià)3.487港元，總值約9805萬(wàn)港元。
【大行評級】
富瑞：維持石藥集團(01093)“買(mǎi)入”評級，目標價(jià)19.7港元
德銀：維持小米(01810)“買(mǎi)入”評級，升目標價(jià)至17.1港元
花旗：維持海螺創(chuàng )業(yè)(00586)“買(mǎi)入”評級，升目標價(jià)至31港元
交銀國際：首予昆侖能源(00135)“買(mǎi)入”評級目標價(jià)10.4港元
匯豐：升瑞聲科技(02018)至“持有”評級，升目標價(jià)至37.4港元
大和：予國泰航空(00293)“買(mǎi)入”評級，目標價(jià)16港元
大和：維持偉易達(00303)“持有”評級，降目標價(jià)至75港元
【交易鬧鈴】
海通恒信(01905)、邁博藥業(yè)-B(02181)、方達控股(01521)招股中。
浦江國際(02060)定價(jià)日。
冠捷科技(00903)公布業(yè)績(jì)。
【免責申明】股市有風(fēng)險，入市需謹慎。本資訊不構成投資建議。