智通財經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)表研究報告，將希望教育(01765)評級由“買(mǎi)入”(高風(fēng)險)降至“中性”(高風(fēng)險)，目標價(jià)由2.05港元降至0.9港元，并稱(chēng)該股2019年預測市盈率12倍屬行業(yè)平均水平，行業(yè)中，偏好中國教育集團控股(00839)及新高教(02001)。
該行預期希望教育2018年下半年毛利率壓力大過(guò)預期，因為了提高教師基本薪金將補貼水平提升超過(guò)50%(該行預期為15%)，以及公司加大員工獎勵薪酬以刺激表現。
由于員工成本、財務(wù)支出及學(xué)校增長(cháng)減慢，公司面對較高毛利率壓力，該行將希望教育2018至2020年核心盈利預測下調18至23%，收入預測下調4至10%，EBIT利潤率預測下調4至7個(gè)百分點(diǎn)，至27-44%。（張金亮）