智通財經(jīng)APP獲悉，花旗發(fā)表研究報告，稱(chēng)中國鐵塔(00788)負面因素已于股價(jià)反映，主要集中于增長(cháng)相關(guān)風(fēng)險及低派息收益率。該行認為中國鐵塔具投資價(jià)值，基于其增長(cháng)穩定、健康自由現金流或增加2020年后提升現金回報機會(huì )，及非電訊業(yè)務(wù)收入高速增長(cháng)或致盈測上調。
該行預測，中國鐵塔收入于2017至2020年復合增長(cháng)率達6.8%，EBITDA復合增長(cháng)則達7%，純利復合增長(cháng)更達52%。2019至2020年期間派息收益率將介于1.7%至2.3%，自由現金流回報率于2018至2020年達5%至9%，增加派息上升機會(huì )?；ㄆ焓子柚袊F塔“買(mǎi)入”評級，目標價(jià)1.5元。(王岳川)