創(chuàng )下單日吸金近327億元的興全合宜，是今年基金募集市場(chǎng)中最為耀眼的明星。這只由近35萬(wàn)投資者資金組成的產(chǎn)品，23日起在交易所上市。但該基金上市后便現折價(jià)，盤(pán)中一度觸及跌停，最終以0.866元報收，全天場(chǎng)內成交1.53億元。業(yè)內人士認為，封閉式基金在上市之后均會(huì )出現一定幅度折價(jià)，預計興全合宜短期內場(chǎng)內交易價(jià)格仍將下跌，但這并不意味著(zhù)初始持有人將出現較大損失。
上市首日部分基民撤離
在上市前，興全合宜發(fā)布的上市交易公告書(shū)中，披露了該基金三個(gè)多月以來(lái)的投資路徑。公告顯示，興全合宜在成立之后進(jìn)行了迅速建倉，目前股票倉位已經(jīng)達到51.07%。從建倉個(gè)股來(lái)看，以?xún)r(jià)值及成長(cháng)龍頭股為主，前十大重倉股為中國平安、三安光電、五糧液、隆基股份、伊利股份、白云機場(chǎng)、東方雨虹、中際旭創(chuàng )、中興通訊以及大族激光。
但今年以來(lái)A股市場(chǎng)處于大幅波動(dòng)之中，市場(chǎng)風(fēng)格也出現一定轉變，這使得年初激進(jìn)建倉的新基金多數出現虧損。興全合宜截至4月20日凈值為0.9577元，雖然虧損近5%，但與上證綜指、恒生指數以及興全合宜A基準相比，該基金仍然全線(xiàn)跑贏(yíng)。
根據興全合宜公告顯示，本次上市交易的基金份額總額為86.48億份，占基金總份額的26.44%。其中，機構持有場(chǎng)內份額1.10億份，占場(chǎng)內份額比例1.28%；場(chǎng)內個(gè)人投資者持有的基金份額85.37億份，占比98.72%。
盤(pán)中數據顯示，興全合宜以0.899元開(kāi)盤(pán)，最高曾上漲至0.9元，但隨后一路向下。下午兩點(diǎn)后，該基金再度下探至0.862元的跌停價(jià)位。截至收盤(pán)，興全合宜報收于0.886元，全天成交額為1.53億元。這也意味著(zhù)，23日撤離的基民虧損幅度至少在10%左右。
折價(jià)幅度還將上升
業(yè)內人士認為，近期市場(chǎng)波動(dòng)加大，加之興全合宜封閉期較長(cháng)，短期走勢不容樂(lè )觀(guān)，但場(chǎng)內折價(jià)率上升并不意味著(zhù)基金持有人將同步出現較大虧損。
集思路數據顯示，目前封閉式基金中，折價(jià)率最高的為財通福鑫，年化折價(jià)率為10.651%，華夏磬晟、銀華明擇折價(jià)率也達到9%以上。而已上市多年的嘉實(shí)元和，目前折價(jià)率亦高達7.2%。業(yè)內人士分析，按照年化折價(jià)率計算，目前興全合宜年化折價(jià)率為4%左右，短期來(lái)看仍有下跌空間。
興全基金表示，封閉式基金采用規定時(shí)間內的封閉式運作，在全球范圍來(lái)看一般都會(huì )出現折價(jià)，這是對流動(dòng)性缺失以及不確定性的補償，存在一定的合理性。隨著(zhù)產(chǎn)品到期日臨近，各種不確定性減少，折價(jià)率會(huì )逐漸趨近于零。此外，市場(chǎng)震蕩和情緒釋放也會(huì )導致基金場(chǎng)內交易價(jià)格出現異常波動(dòng)。但基金的場(chǎng)內交易價(jià)格并不等同于資產(chǎn)價(jià)值，折價(jià)并不意味著(zhù)基金出現虧損?；饍糁挡⒉粫?huì )因為基金交易價(jià)格的折價(jià)而出現下跌。若在基金折價(jià)時(shí)選擇在場(chǎng)內賣(mài)出，則意味著(zhù)以低于基金凈值的價(jià)格賣(mài)出。